位置：山東忠信會計師事務(wù)所有限公司 > 管理咨詢
建設(shè)項目投資估算
【作者：楊博 來自：安徽科學(xué)技術(shù)出版社《工程造價咨詢》 點擊數(shù)：8176 更新：2007/12/4 10:25:56
】
一、項目投資估算的作用
投資估算是指在項目投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對建設(shè)項目的投資數(shù)額進行的估計。它是項目建設(shè)前期編制項目建議書和可行性研究報告的重要組成部分，是項目決策的重要依據(jù)之一。投資估算的準(zhǔn)確與否不僅影響到可行性研究工作的質(zhì)量和經(jīng)濟評價結(jié)果，而且也直接關(guān)系到下一階段設(shè)計概算和施工圖預(yù)算的編制，對建設(shè)項目資金籌措方案也有直接的影響。因此，全面準(zhǔn)確地估算建設(shè)項目的工程造價，是可行性研究乃至整個決策階段造價管理的重要任務(wù)。投資估算在項目開發(fā)建設(shè)過程中的作用有以下幾點：
（1）項目建議書階段的投資估算，是項目主管部門審批項目建議書的依據(jù)之一，并對項目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。
（2）項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計算項目投資經(jīng)濟效果的重要條件。當(dāng)可行性研究報告被批準(zhǔn)之后，其投資估算額就是作為設(shè)計任務(wù)書中下達的投資限額，即作為建設(shè)項目投資的最高限額，不得隨意突破。
（3）項目投資估算對工程設(shè)計概算起控制作用，設(shè)計概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。
�。�4）項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的項目投資估算額，進行資金投資估算額，進行資金籌措和向銀行申請貸款。
�。�5）項目投資估算是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。
二、建設(shè)項目投資估算的階段劃分與精度要求
由于建設(shè)項目投資決策過程可進一步劃分為投資機會研究或項目建議書階段、初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段，所以建設(shè)項目投資估算工作也相應(yīng)分為3個階段。不同階段所具備的條件和掌握的資料不同，因而建設(shè)項目投資估算的準(zhǔn)確程度不同，進而每個階段投資估算所起的作用也不同。但是，隨著階段的不斷發(fā)展，調(diào)查研究不斷深入，掌握的資料越來越豐富，投資的估算逐步準(zhǔn)確，其所起的作用也越來越重要。我國建設(shè)項目的投資估算分為以下幾個階段：
1、投資機會研究或項目建議書階段的投資估算
這一階段主要是選擇有利的投資機會，明確投資方向，提出概略的項目投資建議，并編制項目建議書。該階段工作比較粗略，投資額的估計一般是通過與已建類似項目的對比得來的，因而投資資估算的誤差率可在±30％。
這一階段的投資估算是作為領(lǐng)導(dǎo)部門審批項目建議書、初步選擇投資項目的主要依據(jù)之一，對初步可行性研究及投資估算起指導(dǎo)作用。
2、初步可行性研究階段的投資估算
初步可行性研究階段，是在掌握了更詳細(xì)、更深入的資料條件下，估算建設(shè)項目所需的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±20％。此階段項目投資估算的意義是據(jù)以確定是否進行詳細(xì)可行性研究。
3、詳細(xì)可行性研究階段的投資估算
詳細(xì)可行性研究階段的投資估算至關(guān)重要，因為這個階段的投資估算經(jīng)審查批準(zhǔn)之后，便是工程設(shè)計任務(wù)書中規(guī)定的項目投資限額，并可據(jù)此列入項目年度基本建設(shè)計劃。該階段研究內(nèi)容詳盡，投資估算的誤差率應(yīng)控制在±10％。
二、投資估算的準(zhǔn)確性
投資估算是擬建項目前期可行性研究的一個重要內(nèi)容，是經(jīng)濟效益評價的基礎(chǔ)，是項目決策的重要依據(jù)。投資估算質(zhì)量如何，將決定著擬建項目能否納入建設(shè)計劃的前途“命運”。因此，投資估算不能太粗糙，必須達到國家或部門規(guī)定深度要求，如果誤差太大，必然導(dǎo)致投資者決策失誤，帶來不良后果。
每一工程在不同的建設(shè)階段，由于條件不同，對估算準(zhǔn)確度的要求也就有所不同。人們不可能超越客觀條件，把建設(shè)項目投資估算編制得與最終實際投資(決算價)完全一致。但可以肯定，如果能充分地掌握市場變動信息，并全面加以分析，那么投資估算準(zhǔn)確性就能提高。一般說來，建設(shè)設(shè)階段越接近后期，可掌握因素越多，也就越接近實際，投資估算也就越接近于實際投資。在設(shè)計前期，由于諸多因素的不確定性。所編估算投資偏離實際投資較過是在所難免的。
1、投資做算精度的影響因素
建設(shè)項目投資估算是一項很復(fù)雜的工作，因為有很多因素會影響項目投資估算的準(zhǔn)確性，其主要影響因素有：
(1)項目投資估算所需資料的可靠程度。如已運行項目的實際投資額、有關(guān)單元指標(biāo)、物價指數(shù)、項目擬建規(guī)模、建筑材料、設(shè)備價格等數(shù)據(jù)和資料的可靠性。
(2)項目本身的內(nèi)容和復(fù)雜程度。如擬建項目本身比較復(fù)雜，內(nèi)容很多時，那么在估算項目所需投資額時，就容易發(fā)生漏項和重復(fù)計算。
(3)項目所在地的自然條件，如建設(shè)場地條件、工程地質(zhì)、水文地質(zhì)、地震裂度等情況和有關(guān)數(shù)據(jù)的可靠性。
(4)項目所在地的建筑材料供應(yīng)情況、價格水平、施工協(xié)作條件等。
(5)項目的建設(shè)工期和有關(guān)建筑材料、設(shè)備價格的浮動幅度。
(6)項目所在地的城市基礎(chǔ)設(shè)施情況。如給排水、電訊、煤氣供應(yīng)、熱力供應(yīng)、公共交通、消防等基礎(chǔ)設(shè)施是否齊備。
(7)項目設(shè)計深度和詳細(xì)程度。
(8)項目投資估算人員的經(jīng)驗和水平等。
2、投資估算的注意事項
要提高工程造價估算的準(zhǔn)確性，應(yīng)注意做到以下幾點：
(1)要認(rèn)真收集整理和積累各種建設(shè)項目的竣工決算實際造價資料。這些資料的可靠性越高，則估算出的投資準(zhǔn)確度也越高。所以，收集和積累可靠的技術(shù)資料是提高投資估算準(zhǔn)確度的前提和基礎(chǔ)。
(2)選擇使用投資估算的各種數(shù)據(jù)時，不論是自己積累的數(shù)據(jù)，還是來源于其他方面的數(shù)據(jù)，要求估算人員在使用前都要結(jié)合時間、物價、現(xiàn)場條件、裝備水平等因素做出充分的分析和調(diào)查研究工作。據(jù)此，應(yīng)該做到以下3點：
①造價指標(biāo)的工程特征與本工程盡可能相符合；
②對工程所在地的交通、能源、材料供應(yīng)等條件做周密的調(diào)查研究；
③做好細(xì)致的市場調(diào)查和預(yù)測。絕不能生搬硬套。
(3)投資的估算必須考慮建設(shè)期物價、工資等方面的動態(tài)因素變化。
(4)應(yīng)留有足夠的預(yù)備費。但這并不是說，預(yù)備費留得越多越保險，而是依據(jù)估算人員所掌握的情況加以分析、判斷、預(yù)測等，選定一個適度的系數(shù)。一般說來，對于那些建設(shè)工期長、工程復(fù)雜或新開發(fā)的新工藝流程，預(yù)備費所占比例可高一些；建設(shè)工期短、工程結(jié)構(gòu)簡單或在很大程度上帶有非開發(fā)并在國內(nèi)已有建成的工藝生產(chǎn)項目和已定型的項目，預(yù)備費所占的比例就可以低一些。
(5)對引進國外設(shè)備或技術(shù)項目要考慮匯率的變化。
進口設(shè)備、引進國外先進技術(shù)的建設(shè)項目和涉外建設(shè)項目，其建設(shè)投資的估算額與外匯兌換率關(guān)系密切。
(6)注意項目投資總額的綜合平衡。實際進行項目投資估算時，常常會有從局部上對各單位工程的投資估算來看似乎是合理的，但從估算的建設(shè)項目所需的總投資額來看顯得并不一定適當(dāng)。因此，必須從總體上衡量工程的性質(zhì)、項目所包括的內(nèi)容和建筑標(biāo)準(zhǔn)等，是否與當(dāng)前同類工程的投資額相稱。還可以檢查各單位工程的經(jīng)濟指標(biāo)是否合適，從而再作一次必要的調(diào)整，使得整個建設(shè)項目所需的投資估算額更為合理。
(7)進行項目投資估算要認(rèn)真負(fù)責(zé)、實事求是。進行項目投資估算時，應(yīng)加強責(zé)任感，要認(rèn)真負(fù)責(zé)地、實事求是地、科學(xué)地進行投資估算。既不可有意高估冒算，以免積壓和浪費資金；也不應(yīng)故意壓價少估，而后進行投資追加，打亂項目投資計劃。
總之，對擬建項目投資估算在深入調(diào)查研究和已掌握條件的基礎(chǔ)上，應(yīng)盡量地做到估算投資與現(xiàn)實相符合，估足投資，不留缺口，以便擬建項目立項后在各階段的實施過程中，使估算投資真正能夠起到控制投資最高限額的作用。
四、投資估算的內(nèi)容及要求
從體現(xiàn)建設(shè)項目投資規(guī)模的角度，根據(jù)工程造價的構(gòu)成，建設(shè)項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和鋪底流動資金估算。
固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費用的性質(zhì)劃分，包括設(shè)備及工器具購置費、建筑安裝工程費用、工程建設(shè)其他費用(此時不包含鋪底流動資金)、預(yù)備費(分為基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費)、建設(shè)期貸款利息及固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。
除了建設(shè)期貸款利息、漲價預(yù)備費和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅之外，上述其他費用的估算。
鋪底流動資金的估算是項目總投資估算中的一部分。它占項目投產(chǎn)后所需的流動資金的30%。根據(jù)國家現(xiàn)行規(guī)定要求，新建、擴建和技術(shù)改造項目，必須將項目建成投產(chǎn)后所需的鋪底流動資金列入投資計劃，鋪底流動資金不落實的，國家不予批準(zhǔn)立項，銀行不予貸款。
五、投資估算的編制原理
(1)根據(jù)項目總體構(gòu)思和描述報告中的建筑方案構(gòu)思、機電設(shè)備構(gòu)思、建筑面積分配計劃和分部分項工程的描述，列出土建工程的分項工程表，并根據(jù)工程的建筑面積，套用相似工程的分項工程量平方米估算指標(biāo)．計算各分項工程量，再套用與之相適應(yīng)的綜合單價，計算出各分項工程的投資。
(2)根據(jù)報告中對設(shè)備購置及安裝工程的構(gòu)思描述，列出設(shè)備購置清單，參照、套用設(shè)備安裝工程估算指標(biāo)，計算設(shè)備安裝費用。
(3)根據(jù)項目建設(shè)期中涉及其他費用投資構(gòu)思和前期工作設(shè)想，并按國家、地方的有關(guān)法規(guī)，編制其他費用投資。
(4)計算項目總投資。
六、投資估算的編制依據(jù)、步驟
1、投資估算依據(jù)
(1)專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他有關(guān)計算工程造價的文件；
(2)專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用計算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物介指數(shù)；
(3)擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。
2、投資估算步驟
(1)分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費；
(2)在匯總各單項工程費用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費用和基本預(yù)備費；
(3)估算漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息；
(4)估算流動資金。
